??日爾曼小鎮(zhèn)上，親朋好友紛紛來到斯塔爾鮑姆博士的家中歡度圣誕節(jié)前夜。當(dāng)客人們進入斯塔爾鮑姆博士家時，個個興高采烈。克拉拉有點靦腆，是個充滿幻想的小女孩。而弗里茲則是一個小淘氣。有時他們會發(fā)生爭吵，不過今晚他們兩人卻親密無間，異口同聲地贊美放置在客廳一角的一棵圣誕樹。
??人們互相交換圣誕禮物。孩子們擺弄著他們的新玩具。這時來了一位新客人，他便是克拉拉的教父杜西米爾，他是一名鐘表匠和各種機械玩意兒的發(fā)明者。這次他帶來了幾個與真人一樣大小的玩偶。這些玩偶只要一上弦便會手舞足蹈，蹦蹦跳跳和旋轉(zhuǎn)打圈。大家都喜歡杜西米爾老人。他送給克拉拉一件奇怪的禮物——一只形似一個小人的胡桃夾子。對一個小女孩來說，這件禮物似乎有些古怪，但克拉拉愛上了它，弗里茲看到這件禮物時想占為己有。他從克拉拉手里把它拽了過去，結(jié)果在爭搶中把它弄壞了。克拉拉傷心極了，但杜西米爾又把它重新裝好并為克拉拉擦去眼淚。
??最后一段舞曲宣告了晚會的結(jié)束?？腿藗兿嗬^離去，斯塔爾鮑姆的兩個孩子也被帶去上床睡覺?？墒强死荒苋朊?，她躡手躡腳地走下樓梯，想再看一眼她的胡桃夾子。她把它緊緊抱在懷里，卷曲在沙發(fā)上朦朦朧朧地睡著了。
??客廳的大鐘敲響了午夜鐘聲，克拉拉醒了過來，地板上橫七豎八地映出兇神惡煞的黑影。突然，房間里進來了一大群老鼠，丑陋、可惡和令人害怕的老鼠。它們到處亂竄，開始向克拉拉發(fā)起襲擊。這時，杜西米爾突然出現(xiàn)了。他對克拉拉說，胡桃夾子可以保護她不受到傷害，說完便又不見了，突然間胡桃夾子活了過來，整個屋子充滿了一種神奇的光彩。圣誕樹開始長高，長呀、長呀，直到樹梢上的小星星穿透了天花板。胡桃夾子率領(lǐng)一群玩具士兵加入了與老鼠國王及眾老鼠的戰(zhàn)斗，可惜被兇惡的老鼠打敗?？死瓝炱鹨话褎Σ嵟貨_向老鼠國王并將它刺成致命的重傷。
??眾老鼠抬走了國王，只剩下克拉拉與她的胡桃夾子在一起，奇跡突然出現(xiàn)了。胡桃夾子又活了過來，他變成了一個英俊的王子?？死c她的王子一起來到白雪皚皚的王國中。
??第二幕??
??王子與克拉拉抵達了一切都是用糖果制成“小糖果王國”的宮殿。由蛋白杏仁糖和軟糖制成的皇位四周，皇家衛(wèi)隊士兵等候著他們敬愛的王子歸來。胡桃夾子王子和克拉拉同乘一輛神奇的雪橇返回皇宮。他們對眾臣們講述勇敢的克拉拉是如何殺死了老鼠國王并救了他的命。其它的宮廷成員也出來迎接他們，其中包括美麗的露珠仙女。胡桃夾子王子用大型的文娛表演來回報克拉拉。許多演員從遙遠的地方辟如中國、阿拉伯和西班牙等地前來為克拉拉表演。舞臺上展現(xiàn)出一系列神奇絢麗、美妙多姿的舞蹈。